菲律宾证券交易所为 Eagle Cement 上市申请亮绿灯

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菲律宾证券交易所(PSE)于星期三批准水泥制造商 Eagle Cement Corporation 的 IPO 申请。

根据美国证券交易委员会(SEC)批准的 IPO 招股说明书,Eagle Cement 将以最高每股 16 菲律宾披索的价位出售 5 亿股原始股,超额配售选择权为最多 7500 万股普通股。

本次发售的最终价格将会在 5 月 11 日被确定,发售期则安排从 5 月 16 日持续至 22 日。本次 IPO 将帮助 Eagle Cement 筹集高达 92 亿菲律宾披索(大约 1.85 亿美元),使其成为菲律宾 2017 年内最大的 IPO。

若本次 IPO 成功进行,Eagle Cement 公有股权将占比 11.5%,市值则会攀升至 800 亿菲律宾披索,即 16 亿美元。

Eagle Cement 已将其暂定上市日期设定为 5 月 29 日,股票代号为 “EAGLE”。

由于菲律宾正逐年增加对于大型建设工程的拨款,这导致该国对水泥拥有极高的需求。现今,菲律宾的水泥制造商每年都从该行业赚取上亿的收入。

然而,菲律宾国内水泥行业的巨头为三家跨国企业,分别为 LafargeHolcim、Republic(CRH-Aboitiz)和 Cemex。LafargeHolcim 在棉兰老岛占有最大的市场份额(55%),Cemex 则在米沙鄢占有 40% 的市场份额。

身为菲律宾第四大的水泥制造商,Eagle Cement 寻求超越排在该企业前面的三巨头。这三家跨国公司也是 Eagle Cement 本次 IPO 的主要原因。该企业计划通过利用现代生产技术来整合重要原料采购作业,从而加强其端对端生产战略。

因此,本次 IPO 获得的部分资金将用于第四条生产线的工程上。Eagle Cement 将在宿务岛建立一家可生产 200 万公吨水泥的工厂。这个项目预计能够在最迟 2020 年把该公司的年产能提升至 910 万公吨。

此外,该项目也会帮助 Eagle Cement 进军米沙鄢和棉兰老岛的水泥市场。这符合菲律宾政府目前加速吕宋岛之外的基础设施发展的方针。

Eagle Cement 主席兼执行总裁 John Paul Ang 表示,“目前,Eagle Cement 要获得成长的方式就是进军米沙鄢和棉兰老岛。那里的水泥供应严重短缺,人们都选择进口来应付对水泥的需求。因此,我们将在那里设立工厂,主动出击。”

Eagle Cement 目前年产能为 510 万公吨。其位于布拉干的第三条生产线包含两条年产能总和为大约 510 万公吨的生产线。

从水泥产量方面来看,这是菲律宾最大的综合单一工厂产能。该生产线将在最迟 2018 年把该公司的产能提升至 710 万公吨。

China Bank Capital Corp.、菲律宾中央银行及 Security Bank Capital Investment Corp. 分别被指定为本次 IPO 的 联合上市主理商、承销商及账簿管理人。

除了 Eagle Cement,PSE 同时也批准了地产发展商 Cebu Landmasters Inc 高达 38 亿菲律宾披索的 IPO。

PSE 主席 Ramon Monzon 表示,“我们对双方成功符合 PSE 对 IPO 的要求表示赞赏,因此我们允许他们进入符合他们资本需求的故事。我们也鼓励更多公司做同样的事情。”